3 Opções Estratégias para um mercado volátil. Oct 7, 2011 5 48 AM. By Mario Mainelli. Options são muitas vezes injustamente dado um bad rap como sendo excessivamente arriscado É verdade que um número incontável de investidores perderam bolas pesadas especulando sobre as opções Quando usado Corretamente, no entanto, as opções podem ser um grande instrumento para proteger seu risco e alcançar certos retornos que não são possíveis simplesmente comprando e vendendo ações sozinho A triste verdade é que muitos investidores não têm uma compreensão completa das estratégias de opção que estão a empreender É o que realmente faz opções arriscadas. Vamos supor que um investidor assume uma estratégia de negociação baseada em opção que tem risco de queda ilimitado, ou seja, o coberto straddle que será discutido em breve Nós vamos classificar este como uma estratégia mais arriscada Na verdade, alguns podem considerar isso Esta posição é muito arriscada, porém, se o investidor entender completamente os padrões de retorno e o risco de queda, e os usa como um jogo em um Mercado educado outlook Dado um investidor racional e tolerante ao risco e assumindo os payoffs correspondem às suas perspectivas de mercado, definitivamente não é muito arriscado. Uma opção de compra é um contrato sobre uma ação subjacente que pode ser comprado ou vendido, dando ao comprador a Direito, mas não a obrigação de entrar em uma posição sobre o subjacente a um preço de exercício pré-determinado Os investidores que compram uma opção de compra são bullish para o estoque subjacente Aqueles que vendem opções de compra são de baixa, porque se o estoque aumenta, eles são responsabilizados para pagar o comprador de A opção de compra. Um investidor que acredita que a Apple NASDAQ AAPL, atualmente com preço de 400, irá aumentar no futuro próximo pode comprar uma opção de compra com uma greve de 405 Se o preço da Apple aumenta acima de 405 para 415, o investidor irá exercer a opção Isso significa que eles podem efetivamente comprar a ação em 405, mesmo que vale 415, um lucro de 10 menos o prémio pago pela opção e despesas de corretagem Uma opção de venda, sobre o ot Sua mão, dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o subjacente a um preço de exercício predeterminado Compradores de opções de venda são de baixa sobre o subjacente inversamente, os vendedores de opções de venda são bullish. Now que nós cobrimos o básico, o tempo para Entrar no material bom Eu vou introduzir algumas estratégias de opção bastante simples e como quando eles podem ser usados Por favor, tenha em mente que essas estratégias não envolvem qualquer especulação selvagem ou ficar rico táticas rápidas Eles são simplesmente maneiras de controlar os riscos que você Estão tomando e garantir que os riscos que estão expostos para corresponder às suas expectativas do mercado. Uma nota rápida sobre a notação abaixo Assim, preço das ações subjacentes no momento da compra Xc preço de exercício da chamada Xp preço de exercício de colocar preço C do preço chamada P de Colocar Comm commission charges. The coberto Straddle. The coberto straddle, que é uma combinação de uma chamada coberta e um nu colocar, envolve ter uma posição longa no estoque subjacente e simultaneamente writi Ng na chamada de dinheiro e opções de venda A opção de compra que é escrita é coberta no sentido de que se o preço da ação aumenta acima da greve, o investidor pode entregar o estoque subjacente que ele ou ela já possui A opção de venda nua que está escrito é Não coberto porque se o preço do subjacente cair abaixo da greve, o investidor é forçado a vender o estoque ao preço mais baixo e sustentar uma perda na posição Aqui está um exemplo do lucro payoff de um straddle coberto no Google NASDAQ GOOG como Ele bate vários preços É baseado nos preços de 4 de outubro, com as opções expirando em 22 de outubro. Clique em todas as imagens para ampliar. Ao examinar a tendência de lucro, você pode ter uma idéia melhor de como essa estratégia pode ser usado O potencial de crescimento é limitado Devido às perdas na chamada curta compensar os ganhos do subjacente O potencial de desvantagem é ilimitado, porque, como mencionado acima, o put não é coberto Gostaria, no entanto, gostaria de salientar o fato de que mesmo quando o stock di Ps de 497 a 472, você ainda está fazendo um lucro Google teria de mergulhar mais cerca de 25 antes que você começaria a perder money. The razão para isso é porque os prémios recebidos sobre a chamada e colocar opções vendidas são maiores do que as perdas em A posição subjacente e curto colocar eu acredito que este é o pão e manteiga desta estratégia Qualquer estratégia onde você pode transformar um lucro, mesmo como o estoque mergulha no preço vale a pena alguma consideração. O risco ilimitado downside pode ser reconhecidamente preocupante Google foi extremamente Volátil em todo um turbulento setembro Seu preço passou de aproximadamente 520 no início de setembro, até quase 560, antes de despencar para a sua actual a partir de 4 de outubro preço de 497 Se o Google continua a cair, esta posição poderia tornar-se rapidamente rentável Uma maneira de gerenciar Isso seria colocar um stop loss sobre o estoque em 470 Você ainda vai sustentar as perdas na opção de venda curto, mas pelo menos não será dobrado pela perda sobre o subjacente eu só Recomendamos um straddle coberto para investidores que são muito tolerantes ao risco e estão fortemente confiantes de que o estoque won t ser muito volátil, especialmente no lado negativo. O colar é uma estratégia de opções comuns que é construído por escrever um fora do dinheiro chamada, comprando um Fora do dinheiro colocado, e ter uma posição longa sobre o subjacente A posição curta sobre a chamada limita o upside eo prêmio recebido na chamada curta é usado para comprar o put, que atua como proteção contra a queda Por uma questão de consistência, eu Esta estratégia também foi construída com base nos preços de 4 de outubro, usando opções que expiram em 22 de outubro. O colar é voltado para investidores que já têm uma posição longa no estoque subjacente e estão começando a se tornar Bearish sobre o subjacente Como mencionado acima, o Google despencou no passado recente Os investidores que são Google longo e acreditam Google poderia nosedive novamente no futuro próximo deve constr Uct um colar para se proteger. Se o estoque permanece no mesmo preço de 497, o investidor vai perder uma pequena quantidade -210 Pelo menos o investidor pode dormir um pouco melhor à noite sabendo que eles não podem perder mais de -1.410, independentemente de como Baixo o estoque mergulha Considerando que o Google está em 497, possuir 100 partes é uma exposição de quase 50.000 Limitar a sua desvantagem em -1.410 pode não ser uma má idéia se os indicadores negativos sobre o estoque e ou economia começam a surgir. Comprar coloca em um estoque ou Carteira é muitas vezes chamado de carteira de seguros por esta razão Limita o risco de queda na posição O custo é que os prémios pagos sobre a compra das put pode comer em ganhos e estes prémios podem obter bastante grande durante mercados voláteis Vender as chamadas, É uma maneira de limitar a despesa do prêmio para a estratégia. O nome longo desta Strangle. The pode soar como algum tipo de tática medieval da tortura, mas pode ser uma estratégia útil em épocas da volatilidade extrema do mercado Ou seja, agora O longo estrangulamento não envolve uma posição no subjacente, mas envolve uma posição longa fora das chamadas de dinheiro e coloca Para ilustrar, vou usar Bank of America NYSE BAC, uma ação que caiu perto de 90 em Os últimos quatro anos A estratégia foi, novamente, construída com base nos preços de 4 de outubro, com opções que expiram em 22 de outubro. A estratégia vai perder dinheiro se o preço do estoque está entre 3 74 e 7 26, com pontos de equilíbrio de 3 73 e 7 37 Se o estoque sobe ou cai drasticamente, o investidor vai virar um lucro Vale a pena considerar no mercado volátil que existe hoje, especialmente em situações onde há algum tipo de anúncio ou ocasião que poderia fazer ou quebrar a empresa pendente Ações judiciais, anúncios de ganhos, projeções de analistas, etc. O ponto que eu espero ter chegado através é que o risco real nessas estratégias de opções é a falta de conhecimento das próprias estratégias Mesmo as estratégias mais arriscadas podem Ser eficaz, desde que a estratégia se encaixa a opinião dos investidores do mercado eo investidor está ciente de quanto eles estão a ganhar ou perder a preços diferentes. Todas as três estratégias de opção que eu discuti acima são todos bastante simples, mas diferem significativamente O straddle coberto tem o melhor retorno, mas é de longe o mais arriscado o colarinho e estrangulamento longo são apostas mais seguras e são mais orientados para o risco avesso Eles cada um pode ser útil para diferentes investidores em diferentes circunstâncias Eu recomendo fortemente pesquisar todas as estratégias de opções antes Empresa them. Disclosure não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 hours. Read artigo completo. Strip Straddle. We classe a faixa straddle como uma estratégia de negociação de opções voláteis, porque é melhor usado Quando você está esperando um movimento significativo no preço de uma segurança No entanto, enquanto a maioria das estratégias deste tipo são especificamente projetados para ser usado quando você tem nothi Ng para sugerir em que direção o preço da segurança se moverá, este é projetado para ser usado quando sua perspectiva volátil tem uma inclinação de baixa Isso significa que você acha que uma grande queda no preço da segurança subjacente é mais provável do que um grande A straddle strip é realmente apenas uma extensão do longo straddle com uma modificação você compra um maior número de puts do que chamadas abaixo temos fornecido uma breve visão geral desta estratégia, mas sugerimos que você está familiarizado com o longo straddle antes Estudando esta estratégia Se você ainda não está totalmente ciente de como ele funciona, por favor leia esta primeira página. A estratégia Key Points. Volatile com inclinação bearish. Suitable para Beginners. Two Transactions comprar chamadas e comprar puts. Debit Spread upfront cost. Is também Conhecido simplesmente como o nível Strip. Low Trading Nível Required. Section Quick Links. Recommended Opções Brokers. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read Rever visita Broker. When como usar uma tira Straddle. We já declarou que a tira straddle é uma estratégia de negociação de opções projetado para ser usado quando seu outlook é volátil com uma inclinação de baixa Portanto, você iria usá-lo quando você está esperando um grande movimento No preço do título subjacente e, embora não inteiramente certo em que direção, você acha que um movimento descendente é mais provável do que para cima um pode lucrar com um grande movimento em qualquer direção, mas vai fazer maiores lucros de um movimento descendente. O straddle strip é muito semelhante à aplicação do longo straddle, em que você compra no dinheiro chamadas e no dinheiro coloca A única diferença real é que você precisa comprar um maior número de puts do que chamadas Você ainda precisa usar o mesmo vencimento Data para as chamadas e os puts. A decisão principal que você precisa fazer é o quociente de puts para chamadas que você usa Como ponto de partida, sugerimos usar uma proporção de 2 para 1, mas você pode ajustar isso como você vê T. Example da Faixa Straddle. Below nós fornecemos um exemplo de como a tira straddle pode ser aplicada Para a simplicidade nós usamos figuras arredondadas ao invés de dados de mercado exatos e nós ve ignorou commissionpanel X ações está negociando em 50, E você acredita que o preço vai fazer um movimento significativo, provavelmente em uma direção para baixo. No dinheiro chama strike 50 estão negociando em 2 Você compra 1 contrato contendo 100 opções, a um custo de 200 Esta é a perna A. At o dinheiro coloca Greve 50 estão negociando em 2 Você compra 2 contratos, a um custo de 400 Esta é a perna B. Você criou uma tira straddle a um custo de 600.If Empresa X estoque ainda está negociando em 50 no momento da expiração, em seguida, o Opções em ambas as pernas vai expirar sem valor e você vai perder o seu investimento inicial de 600.If Empresa X estoque está sendo negociado em 53 no momento da expiração, em seguida, as chamadas na perna A valerá 3 cada 300 total enquanto o coloca na perna B Vai expirar sem valor O valor 300 das chamadas será parcialmente offse T o investimento inicial de 600 para uma perda total de 300. Se as ações da Empresa X estão sendo negociadas em 57 no momento da expiração, então as chamadas na Perna A valerão 7 cada 700 total, enquanto a coloca na Perna B expirará sem valor. Valor das chamadas é maior do que o investimento inicial de 600 e você terá feito um lucro total de 100. Se a empresa X ações está negociando em 47 no momento da expiração, então as chamadas na Perna A expirará sem valor, enquanto o coloca na Perna B Será valor de 3 cada 600 total O valor de 600 das puts irá compensar o investimento inicial de 600 e você vai quebrar even. If Empresa X ações está negociando em 43 no momento da expiração, em seguida, as chamadas na Perna A expirará sem valor enquanto o Coloca na perna B será em torno de 7 cada 1400 total O valor de 1400 das puts é maior do que o investimento inicial de 600 e você terá feito um lucro global de 800.Profit, perda de equilíbrio calculos. Os seguintes se aplicam à estratégia straddle strip. O lucro máximo é ilimitado e o lucro é feito Quando Preço do Preço de Ataque de Segurança Subjacente de cada Opção na Perna Preço de cada Opção na Perna B x Relação de Ponta a Pechincha ou quando Preço do Preço de Ataque de Segurança Subjacente de cada Opção na Pata A - Põe a chamadas. A straddle da tira tem um ponto break-even mais alto e um ponto break-even mais baixo. Preço máximo do ponto break-even de cada opção na perna Um preço de cada opção na perna B x relação de puts a chamadas. Preço de cada Opção no Preço de cada Opção na Leg A Preço de cada Opção na Leg B Ratio de Ponta para Opções de Chamadas. O straddle de tira retornará uma perda se o Preço do Ponto de Interesse Superior de Segurança Subjacente eo Ponto de Intervalo de Baixa. A perda máxima é limitada ao investimento inicial e ocorre quando o preço do ataque subjacente à segurança. O straddle da tira é uma estratégia ligeiramente mais complicada do que as outras estratégias de troca básicas para um outlook volátil, mas é ainda bastante simples fazê-lo apropriado para comerciantes do novato Ele cede Reat alternativa ao longo straddle se você acredita que o preço do título subjacente é mais provável quebrar para o lado negativo do que o upside. Há apenas duas transações envolvidas, de modo que as comissões não são particularmente elevados, e não há requisitos de margem Estratégia de negociação Straddle Long. O straddle longo é um dos spreads de opções mais simples que podem ser usados para tentar e lucrar com um mercado volátil. Pode gerar retornos quando o preço de uma segurança se move substancialmente em qualquer direção, o que significa que você não tem Para prever se ele vai subir ou se ele vai para baixo. Há apenas duas transações envolvidas compra de opções de compra e compra de opções de compra É muito fácil de entender e as perdas são limitadas, o que torna uma estratégia ideal para iniciantes Nós fornecemos ainda mais Informações below. Volatile Strategy. Suitable para Beginners. Two Transações comprar opções de compra e comprar put options. Debit Spread upfront cost. Also conhecido como comprar Straddle. Low nível de negociação R Equired. Section Conteúdo Links. Recommended Opções Brokers. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. When aplicar um longo Straddle. The longo straddle é uma estratégia adequada Para um mercado volátil, porque pode fazer lucros potencialmente ilimitados se o preço de uma segurança se move dramaticamente Isto basicamente significa que você deve considerar usá-lo quando você acredita que uma segurança irá mover significativamente no preço, mas você não tem certeza em que direção. É uma estratégia de risco limitado e é muito simples, por isso é uma boa escolha para os comerciantes iniciantes Você don t necessidade de um alto nível de negociação para aplicá-la. Como aplicar um longo Straddle. The longa straddle é essencialmente uma combinação da chamada longa e Por muito tempo, usando nos contratos das opções do dinheiro Para aplicá-lo você deve comprar nas chamadas do dinheiro e igualmente a mesma quantidade de no dinheiro põem Estas transações seriam feitas tipicamente simultaneamente, e você Deve usar a mesma data de vencimento para ambos os conjuntos de contratos. Uma data de validade de longo prazo vai permitir muito tempo para o preço da segurança para mover e dar-lhe uma maior chance de fazer grandes lucros A curto prazo data de vencimento não vai permitir Muito tempo para o movimento do preço, mas os contratos serão mais baratos assim que você pode lucrar potencialmente de um movimento menor. Há um custo adiantado envolvido, fazendo a isto uma propagação do débito Você pode não poder comprar as opções que são exatamente no dinheiro, Caso em que você deve comprar as opções que têm a greve mais próxima do preço de negociação atual da segurança. Nós fornecemos um exemplo abaixo de como você pode aplicar um longo straddle Por favor, note que usamos preços hipotéticos em vez de dados reais de mercado para Mantenha este exemplo o mais simples possível Nós ignoramos os custos de comissão para o mesmo objeto de propriedade X estoque está negociando em 50, e você acredita que o preço fará um movimento significativo, mas você não tem certeza em que direção. Ney chamadas greve 50 estão sendo negociadas em 2 Você compra 1 contrato destes contendo 100 opções, a um custo de 200 Esta é a perna A. At o dinheiro coloca greve 50 estão negociando em 2 Você também comprar um contrato destes, a um custo adicional De 200 Esta é a perna B. Você criou uma longa straddle para um débito líquido de 400.Potential para Lucro Loss. Each perna da longa straddle pode fazer lucros potencialmente ilimitados se o preço da empresa seguradora segurança X ações neste caso faz Um grande movimento na direção certa, e você só pode perder o montante gasto no estabelecimento da perna Portanto, o spread irá retornar um lucro global, desde que uma perna faz um retorno suficientemente grande para cobrir o custo da outra perna. O preço estagnado, ou muito pouco movimento, resultará em uma perda global A perda é limitada, embora, enquanto os lucros potenciais são ilimitadas. Abaixo, destacamos quais seriam os resultados do nosso exemplo em alguns cenários diferentes Também fornecemos algumas fórmulas para Calcu Lating os lucros potenciais, perdas e break-even points. If Empresa X ações ainda está negociando em 50 no momento da expiração, em seguida, as opções em ambas as pernas vai expirar sem valor Você vai perder o seu investimento inicial de 400.If Empresa X ações Está negociando em 52 no momento da expiração, em seguida, as chamadas na Perna A valerá 2 cada 200 total, enquanto o coloca na Perna B vai expirar sem valor O valor 200 das chamadas irá compensar parcialmente o investimento inicial de 400 e você vai perder um Total de 200. Se a empresa X ações está negociando em 56 no momento da expiração, em seguida, as chamadas na perna A valerá 6 cada 600 total, enquanto o coloca na Perna B vai expirar sem valor O valor 600 das chamadas irá cobrir os 400 O investimento inicial e retornar um lucro de 200. Se a empresa X estoque está negociando em 47 no momento da expiração, então as chamadas na Perna A expirará sem valor, enquanto o coloca na Perna B vai valer 3 cada 300 total O valor 300 da Compensará parcialmente o investimento inicial de 400 Você perderá um total de 100. Se as ações da Empresa X estão sendo negociadas em 42 no momento da expiração, então as chamadas na Perna A expirarão sem valor, enquanto as colocadas na Perna B serão em torno de 8 cada 800 total O valor de 800 das puts Irá cobrir o investimento 400 inicial e retornar um lucro total de 400. O lucro máximo é ilimitado. Profício é feito quando o preço do ataque de segurança subjacente da perna Um preço de cada opção na perna Um preço de cada opção na perna B ou quando o preço da segurança subjacente Strike of Leg B Preço de cada opção na perna Um preço de cada opção na perna B. Existe um ponto de equilíbrio superior e um ponto de equilíbrio mais baixo. Ponto de ruptura superior Ataque da perna Um preço de cada opção na perna Um Preço de cada Opção na Perna B. Ponto de Interrupção Menor Ponta da Perna Preço de cada Opção na Perna Preço de cada Opção na Perna B. A longa distância entrelaçada irá retornar uma perda a qualquer momento Preço da Segurança Subjacente Superior Break-Even Ponto e ponto de equilíbrio inferior. A perda máxima é limitada ao débito líquido inicial. Y Ou don t necessariamente tem que esperar até expirar com o longo straddle, e você pode fechar a posição cedo a qualquer momento, vendendo as opções Se ele parece que o preço da segurança não vai se mover suficientemente em qualquer direção, você pode fechar A posição cedo para cortar suas perdas e recuperar o valor extrínseco remanescente nas opções, juntamente com qualquer valor intrínseco. Se a posição está no lucro, você pode fechar a posição cedo para realizar qualquer lucro feito. A longa distância é uma ótima estratégia para usar Quando você está confiante de que uma segurança vai se mover significativamente no preço, mas são incapazes de prever em que direção É uma das estratégias de negociação mais simples opções lá é, e os cálculos envolvidos são relativamente fáceis de entender. Há realmente muito pouco no Forma de desvantagens, e há potencial de lucro ilimitado com perdas limitadas.
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